证券之星音讯，2024年9月27日水晶光电(002273)发布公告称公司于2024年9月26日给与机构调研，长江证券张挺、台州金控钞票韩宇、广州格栅汇投资陈海涛、上海磊萌钞票姬永锋、西部利得基金刘文婷、任良丰，林晨，陈琪，王露丹，颜俊杰，孙凌敏，朱元参与。

具体实质如下：

问：公司先容

答：二、问模范

1、问公司这些年得回了可以的事迹，讨教主若是什么原因？

公司这几年的事迹有了很大的跳动，其实从咱们的居品结构和客户相助商就可以看到。以前众人看水晶便是一家滤光片公司，因为水晶以前最大的大单品便是 IRCF 居品，在咱们公司收入占比在 2019 年之前较高，然则这个居品咱们界说为和北好意思大客户相助的 1.0 阶段，这个阶段咱们通过给外洋客户提供镀膜代工蜿蜒参与大客户的供应链。

到面板居品咱们开动和大客户有了平直的业务相助，何况插足大客户供应链后，仅三年时期收入限制破裂了 18 亿，成长为公司第二大单品业务，这是咱们和大客户相助的 2.0 阶段，咱们有了平直的业务相助。通过面板神色，大客户对水晶的技能和智能制造实力有了进一步理解，为后续水晶制造向技能的转型奠定了很好的基础。

微棱镜模块是咱们第一次以 ODM 身份为大客户杀青量产落地，可以说是和大客户相助的 3.0 阶段，神色开荒周期长达 1000 多天，天然是一个很小的棱镜块，然则它需要轮廓使用光学精密加工技能、微纳光学技能、薄膜光学技能，以及自动化智能化技能。微棱镜模块有 100 多谈制程，要杀青领有领略良率的限制化坐褥需要大齐行使到非场所自动化建筑，水晶有我方的自动化酌量所，深度参与了非标自动化建筑的开荒过程。除此以外，大客户对供应链的品性和不良的料理条目也极端高，这条目供应商必须有与产线匹配的 MES 系统，对坐褥历程进行及时全资历回想，以戒备不良品的流出。水晶通过对居品和建筑的打标杀青居品全资历回想，如果发生不良，可以及时回想到哪个工序、模范、建筑出现问题，这对供应商的软件开荒才智的条目极端高。

恰是硬件、软件实力两手持两手硬，水晶才在扫数消耗电子行业以前几年疲软的态势下依旧保持领略的增长水平，从单一大单品向多元化大单品转型升级。畴昔水晶也将继续保持上风，赓续深切与客户相助，创造更好的事迹。

2、问公司在 R 眼镜内部可以提供什么居品？

跟着行业硬件、软件的快速发展，元天地赛谈仍是缓缓离咱们越来越近，咱们能看到不远的畴昔 R 眼镜有后劲成长为下一个爆款单品。水晶在 R 边界仍是布局了十多年，从一开动的光机代工到当今衍射波导、反射波导的研发布局，水晶永恒绑定中枢客户并与行业保持同频共振。水晶当今在智妙手机内部可以提供十余种单品，然则单机价值量不高，然则在畴昔元天地赛谈，光学的 BOM 本钱占比可以预测 30%—50%的量级，相较智妙手机期间是极大的飞跃。水晶能为行业结尾客户提供清爽单位(波导镜片)和光机内部的中枢元器件，以及 R 眼镜为了网罗空间信息而必备的大齐 2D、3D 传感元器件。反射波导的上风在于其清爽截止可以达到全彩较高的差异率，然则量产一直是全球性的贫苦，而这恰是水晶正在奋勉攻克的难关，咱们也但愿在这个问题的科罚上为全球行业的发展作念出应有的孝顺。

3、问公司车载光学业务畴昔发展趋势怎么样？

2020 年底水晶通过给红旗 EHS9 供应 R-HUD 切入车载板块，2023 年公司R-HUD 的商场占有率最初，与长安深蓝、祥瑞、长城、比亚迪等客户齐保持良好的业务相助。在外洋的客户拓展上，2023 年公司收效拿到捷豹路虎的多平台车型定点，2024 年也在继续开拓外洋客户升迁品牌盛名度。然则由于国内新动力汽车行业的内卷态势，R-HUD 的单价还承受着相比大的压力，这两年还所以国内客户的定点转量产为主。外洋客户定点转量产的节律能够需要 3 年傍边的时期。

4、问讨教公司在和北好意思客户的相助上畴昔还能看到什么增长点？

刻下咱们可以看到，手机在录像头的升级上依旧存在升级的空间，这个升级主要便是来自光学上头的升级。另外皮消耗电子产业链，降本一直是一个病笃命题。客户有降本的需求，对水晶来说既是压力，亦然契机，国产供应商有更好的性价比上风，刻下水晶仍是在这种布景加快布局。

水晶光电(002273)主生意务：光学影像、薄膜光学面板、汽车电子(AR+)、反光材料等边界相干居品的研发、坐褥和销售。

水晶光电2024年中报清爽，公司主营收入26.55亿元，同比高潮43.21%；归母净利润4.27亿元，同比高潮140.48%；扣非净利润3.91亿元，同比高潮253.43%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入13.1亿元，同比高潮34.05%；单季度归母净利润2.48亿元，同比高潮193.09%；单季度扣非净利润2.21亿元，同比高潮361.28%；欠债率17.22%，投资收益2497.42万元，财务用度-4841.28万元，毛利率27.6%。

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级14家，增持评级4家；以前90天内机构认识均价为20.86。

以下是详备的盈利预测信息：